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京东香港上市,刘强东仍掌握最大投票权,收入大部分源于股权激励
2020年06月-08日 | 江西心者律师事务所

京东在港交所发布公告显示,6月8日(星期一)上午九时开始香港公开发售,预期6月11日(星期四)定价,6月18日(星期四)上午九时整在香港联交所交易。在港上市最高公开发售价为236港元/股,将发行1.33亿股发售股份。预期公司A类普通股将于将于2020年6月18日上午9时开始买卖,每手50股,公司A类普通股股份代号为9618。

京东在招股书中提及,二次上市募集所得资金拟将用于:投资以供应链为基础的关键技术、关键运营系统(如智能定价及存货管理系统、智能客户服务解决方案等)、物流技术,提升整体研发能力等。

京东香港上市,刘强东仍掌握最大投票权,收入大部分源于股权激励

 

京东取得三年内分拆豁免

公告显示,京东此次按照第19C章申请在港交所上市,因此将不受《香港上市规则》若干规定的限制,其中包括关于须予披露交易、关联交易、股票期权计划等规定。同时,京东此次选择了美银、瑞银以及中信证券三大投行作为此次IPO的联席保荐人,但目前尚未有确定的募资规模、上市时间表等信息公布。

需要注意的是,与网易类似,京东此次也获得了港交所授出的豁免,能在上市后的三年内,将一家子公司实体分拆并在港交所上市。“尽管截至本文件日期,我们并无任何关于香港联交所潜在分拆上市的时间或详情的具体计划。”京东表示,公司继续探索不同业务的持续融资需求,并可能在后三年期间内考虑将一项或多项相关业务于香港联交所分拆上市。

京东股权结构

京东在香港二次上市之前,其第一大股东腾讯再度增持。此外,招股说明书显示了京东最新股权情况。截至最后实际可行日期,腾讯全资子公司黄河投资有限公司持有5.272亿股普通股,占股17.8%,是最大股东;刘强东持有京东4.485亿股普通股,持股比例达15.1%;沃尔玛持2.89亿股普通股,占9.8%。不过,刘强东的投票权达78.4%,腾讯为4.6%,沃尔玛为2.5%。

京东还披露,5月27日,根据公司与腾讯全资子公司黄河投资有限公司订立的股份认购协议,向黄河投资发行293.8万股A类普通股。

今年以来,京东一系列的人事调整已为其赴港上市埋下了伏笔。4月4日,刘强东卸任京东法定代表人、执行董事、总经理等职位,由京东零售CEO徐雷接任执行董事、经理和法定代表人。

此次资料集还披露了刘强东的薪酬信息:2015年5月,董事会通过了刘强东的十年薪酬计划,据此刘强东将在十年内每年获得人民币1元的现金酬金及零现金红利。不过,刘强东获授权2600万A类普通股,行权价为每股16.7美元或美国存托股33.4美元,也就是说,刘强东的收入大部分来自于股权激励。

京东香港上市,刘强东仍掌握最大投票权,收入大部分源于股权激励

 

为什么选择在香港二次上市

2014年5月22日,京东在美国纳斯达克上市。6年过去,京东的净收入增长了8.3倍,NonGAAP净利润增长了48倍,用户数增长了7.6倍,市值高达830亿美元。

对于京东选择港股市场作为二次上市目标的原因,与降低中美摩擦加剧所带来的经营风险不无关系。且相对于A股市场,港股市场优势在于国际化程度更高,有很多国际投资者。而且大量在香港上市的公司主体都是红筹股。这些互联网科技公司市场比较了解,这些因素对于它的融资也好,市场发展也好,都是比较有利的。

不过近几年来,A股市场在国际化方面动作频频,国际化程度已大幅提高。A股市场进一步成熟以后,它会进一步开放,制度也会一步步完善,前景很大。

企业香港上市需满足哪些条件?

京东香港上市,刘强东仍掌握最大投票权,收入大部分源于股权激励

 

1.符合我国有关境外上市的法律、法规和规则;

2.筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定;

3.净资产不少于4亿元人民币,过去一年税后利润不少于6000万元人民币,并有增长潜力,按合理预期市盈率计算,筹资额不少于5000万美元;

4.具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度,有较稳定的高级管理层及较高的管理水平;

5.上市后分红派息有可靠的外汇来源,符合国家外汇管理的有关规定;

6.符合证监会规定的其他条件。

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